Ten-year performance

To year ended 30 June 2011


Income statement                      
(R million)  2011   2010   2009   2008   2007   2006   2005   2004   2003   2002  
REVENUE 33 132   25 446   26 121   37 619   31 482   17 500   12 541   11 809   11 807   11 902  
Platinum   19 710   15 547   15 996   20 388   15 577   9 991   8 132   7 941   7 391   6 137  
Palladium   4 714   2 679   1 779   2 518   2 089   1 469   1 067   1 119   1 683   2 581  
Rhodium   3 523   3 683   5 240   10 041   7 626   3 700   1 336   677   1 159   1 788  
Nickel   2 593   1 840   1 500   2 733   4 062   1 431   1 323   1 284   938   682  
Other   2 592   1 697   1 606   1 939   2 128   909   683   788   636   714  
COST OF SALES (21 490)  (17 294)  (16 359)  (19 888)  (17 010)  (10 170)  (8 303)  (7 544)  (6 523)  (5 561) 
On-mine operations   (9 862)  (8 796)  (7 214)  (7 303)  (5 901)  (4 709)  (4 100)  (3 668)  (3 251)  (2 567) 
Processing operations   (2 601)  (2 257)  (1 962)  (1 478)  (1 316)  (1 130)  (1 043)  (967)  (801)  (643) 
Refining operations   (833)  (764)  (592)  (670)  (594)  (523)  (480)  (468)  (412)  (355) 
Depreciation   (1 372)  (1 083)  (979)  (1 013)  (865)  (643)  (646)  (576)  (452)  (249) 
Metals purchased   (6 835)  (5 522)  (3 867)  (11 012)  (9 369)  (4 326)  (2 489)  (2 259)  (1 474)  (1 883) 
Change in inventories   13   1 128   (1 745)  1 588   1 035   1 161   455   394   (133)  136  
GROSS PROFIT 11 642   8 152   9 762   17 731   14 472   7 330   4 238   4 265   5 284   6 341  
Other operating expenses   (645)  (585)  (497)  (533)  (478)  (340)  (319)  (255)  (264)  (204) 
Royalty expense   (804)  (536)  (442)  (648)  (1 703)  (852)  (415)  (414)  (598)  (805) 
PROFIT FROM OPERATIONS 10 193   7 031   8 823   16 550   12 291   6 138   3 504   3 596   4 422   5 332  
Finance income – net   (187)  2   794   534   560   225   174   56   286   266  
Net foreign exchange transaction gains/(losses)  (448)  52   (211)  439   (15)  178   33   (216)  (329)  131  
Other income/(expense)  (146)  55   (54)  (131)  (214)  (148)  292   12   (55)  (98) 
Share of profit of associates   238   95   41   678   388   115   204   328   725   697  
BEE compensation charge   –   –   –   –   (1 790)  (95)  –   –   –   –  
(Loss)/profit from sale of investments/subsidiaries   (2)  (10)  –   4 831   –   –   3 155   322   –   –  
(Impairment of assets)/reversal of impairment of assets   (87)  –   –   (84)  –   583   (1 034)  –   –   –  
PROFIT BEFORE TAX 9 561   7 225   9 393   22 817   11 220   6 996   6 328   4 098   5 049   6 328  
Income tax expense   (2 751)  (2 431)  (3 389)  (5 112)  (3 895)  (2 614)  (1 079)  (1 141)  (1 622)  (1 737) 
PROFIT FOR THE YEAR 6 810   4 794   6 004   17 705   7 325   4 382   5 249   2 957   3 427   4 591  
Attributable to non-controlling interest   (172)  (79)  16   (109)  (93)  (40)  (16)  (17)  (23)  (10) 
PROFIT ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE COMPANY  6 638   4 715   6 020   17 596   7 232   4 342   5 233   2 940   3 404   4 581  
HEADLINE EARNINGS 6 639   4 718   6 015   12 485   7 232   3 947   2 856   2 618   3 421   4 565  
EARNINGS PER SHARE (CENTS)                     
– Basic   1 105   786   1 001   2 910   1 312   825   989   552   639   863  
– Headline (basic)  1 105   786   1 001   2 065   1 312   750   540   491   643   860  
DIVIDEND PER SHARE (CENTS)                     
– Interim + proposed   570   390   320   1 475   975   400   288   263   331   463  
– Special             688          

 

 

Statement of financial position                      
(R million)  2011   2010   2009   2008   2007   2006   2005   2004   2003   2002  
Assets                      
Non-current assets   52 808   49 743   46 180   39 605   37 202   15 084   12 108   12 523   11 391   9 324  
Property, plant, equipment and exploration assets   37 431   33 940   30 518   24 895   20 347   12 435   10 222   9 801   8 809   6 218  
Investments and other   15 377   15 803   15 662   14 710   16 855   2 649   1 886   2 722   2 582   3 106  
Current assets   14 796   12 828   11 500   22 504   12 758   8 386   8 895   4 680   4 878   5 448  
TOTAL ASSETS  67 604   62 571   57 680   62 109   49 960   23 470   21 003   17 203   16 269   14 772  
Equity and liabilities                      
Capital and reserves   47 563   43 792   40 939   43 418   32 968   13 840   14 104   10 683   9 877   9 284  
Non-controlling interest   2 047   1 941   1 864   1 885   1 730   215   160   128   419   62  
Non-current liabilities   11 480   11 072   9 785   8 259   6 734   3 654   2 873   2 708   2 213   1 683  
Deferred tax liability   8 337   7 747   6 909   5 247   5 048   2 919   2 378   2 271   1 887   1 390  
Borrowings   1 698   1 827   1 778   1 464   685   174   195   167   63   86  
Long-term provisions   1 445   1 498   1 098   1 548   1 001   561   300   270   263   207  
Current liabilities   6 514   5 766   5 092   8 547   8 528   5 761   3 866   3 684   3 760   3 743  
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES  67 604   62 571   57 680   62 109   49 960   23 470   21 003   17 203   16 269   14 772  
Cash, net of debt   2 700   1 730   1 363   8 883   2 504   1 663   3 786   636   2 057   3 037  
Current liquidity   2 811   1 680   2 160   8 064   232   (311)  3 309   (233)  271   785  
Gross profit margin   (%)  35.1   32.0   37.4   47.1   46.0   41.9   33.8   36.1   44.8   53.3  
Return on equity   (%)  15.2   11.5   13.9   37.9   52.3   28.0   26.7   26.5   36.9   68.0  
Return on total assets   (%)  9.8   7.5   10.4   20.1   14.5   16.8   13.6   15.2   21.0   30.9  
Debt to equity   (%)  3.7   4.7   4.6   3.5   2.2   1.3   1.4   6.9   2.7   1.2  
Current ratio     2.2:1   2.2:1   2.3:1   2.6:1   1.5:1   1.5:1   2.3:1   1.3:1   1.3:1   1.5:1  
Capital expenditure   (Rm)  5 540   4 554   6 923   5 368   2 887   2 248   1 992   1 822   1 787   1 250  
  ($m)  788   603   762   739   401   352   322   265   198   123  
Group unit cost per                      
platinum ounce   (R/oz)  10 824   10 417   8 526   7 750   6 370   5 009   4 522   4 140   3 978   3 426  
  ($/oz)  1 539   1 379   939   1 067   886   784   731   603   441   338  
Group unit cost per                      
platinum ounce excluding   (R/oz)  10 867   10 089   9 129   6 930   5 921   4 890   4 501   4 122   3 968   3 426  
share-based compensation ($/oz)  1 545   1 335   1 005   954   823   765   727   601   440   338  
Implats share statistics                        
Number of shares in issue outside the Group   (m)  601.0   600.4   599.8   605.0   604.1   527.6   524.3   533.0   532.8   532.4  
Average number of issued shares outside the Group     600.8   600.2   601.1   604.7   551.4   526.1   529.0   532.6   532.5   531.0  
Number of shares traded     571.0   672.6   804.2   576.1   442.8   528.8   530.4   524.2   570.6   400.0  
Highest price traded   (cps)  24 365   22 870   31 400   36 800   25 500   17 938   7 688   8 013   8 125   9 000  
Lowest price traded     17 005   15 550   8 655   17 202   14 438   7 200   5 312   5 206   4 325   3 588  
Year-end closing price     18 219   18 000   17 045   30 900   21 600   16 498   7 463   5 888   5 575   7 148  

 

 

US$ information (unaudited)                     
(US$ million)  2011   2010   2009   2008   2007   2006   2005   2004   2003   2002  
RENENUE 4 714   3 359   3 026   5 140   4 375   2 745   2 023   1 716   1 303   1 184  
Platinum   2 816   2 056   1 833   2 780   2 166   1 563   1 312   1 156   819   606  
Palladium   677   355   205   345   291   231   172   163   182   258  
Rhodium   502   489   633   1 372   1 059   582   216   98   125   182  
Nickel   372   243   176   378   564   227   213   187   107   67  
Other   347   216   179   265   295   142   110   112   70   71  
COST OF SALES (3 055)  (2 289)  (1 801)  (2 738)  (2 365)  (1 592)  (1 342)  (1 099)  (723)  (549) 
On-mine operations   (1 402)  (1 164)  (794)  (1 006)  (820)  (737)  (663)  (535)  (360)  (253) 
Processing operations   (370)  (299)  (216)  (204)  (183)  (177)  (169)  (141)  (89)  (63) 
Refining operations   (118)  (101)  (65)  (92)  (83)  (82)  (78)  (68)  (46)  (35) 
Depreciation   (195)  (143)  (108)  (139)  (120)  (101)  (104)  (84)  (50)  (25) 
Metals purchased   (972)  (731)  (426)  (1 516)  (1 303)  (677)  (402)  (329)  (163)  (186) 
Change in inventories   2   149   (192)  219   144   182   74   58   (15)  13  
GROSS PROFIT 1 659   1 070   1 225   2 402   2 010   1 153   681   617   580   635  
Other operating expenses   (92)  (77)  (55)  (73)  (66)  (53)  (52)  (37)  (29)  (20) 
Royalty expense   (114)  (71)  (49)  (89)  (237)  (133)  (67)  (60)  (66)  (79) 
PROFIT FROM OPERATIONS 1 453   922   1 121   2 240   1 707   967   562   520   485   536  
Finance income – net   (27)  –   87   74   78   35   28   8   32   26  
Net foreign exchange transaction gains/(losses)  (64)  7   (23)  60   (2)  28   5   (32)  (37)  13  
Other income/(expense)  (21)  7   (6)  (18)  (30)  (23)  47   2   (6)  (10) 
Share of profit of associates   34   13   5   93   54   18   33   48   80   69  
BEE compensation charge   –   –   –   –   (249)  (15)  –   –   –   –  
(Loss)/profit from sale of investments/subsidiaries   –   (1)  –   665   –   –   510   47   –   –  
(Impairment of assets)/reversal of impairment of assets   (12)  –   –   (12)  –   91   (166)  –   –   –  
PROFIT BEFORE TAX 1 363   948   1 184   3 102   1 558   1 101   1 019   593   554   634  
Income tax expense   (391)  (322)  (373)  (704)  (541)  (409)  (174)  (166)  (180)  (171) 
PROFIT FOR THE YEAR 972   626   811   2 398   1 017   692   845   427   374   463  
Attributable to non-controlling interest   (24)  (10)  2   (15)  (13)  (6)  (3)  (3)  (3)  (1) 
PROFIT ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE COMPANY 948   616   813   2 383   1 004   686   842   424   371   462  
HEADLINE EARNINGS 948   616   812   1 679   1 004   624   458   377   373   461  
EARNINGS PER SHARE (CENTS)                     
– Basic   158   103   135   394   182   130   159   80   70   87  
– Headline (basic)  158   103   135   278   182   119   87   71   70   87  
DIVIDEND PER SHARE (CENTS)                    
– Interim + proposed   81   52   35   203   136   63   46   38   37   46  
– Special             108          

Note: Income, expenditure and dividends have been converted at the average exchange rate for the year. Sales are the actual dollar receipts.  

 

Operating statistics                        
    2011   2010   2009   2008   2007   2006   2005   2004   2003   2002  
GROSS REFINED PRODUCTION                      
Platinum   (000oz)  1 836   1 741   1 704   1 907   2 026   1 846   1 848   1 961   1 673   1 387  
Palladium   (000oz)  1 192   1 238   1 008   1 044   1 114   989   1 029   1 046   893   732  
Rhodium   (000oz)  262   252   248   261   247   242   234   251   215   177  
Nickel   (000t)  16.3   15.2   14.5   14.8   16.2   15.6   16.0   16.4   14.7   13.0  
IMPALA REFINED PRODUCTION                      
Platinum   (000oz)  941   871   950   1 044   1 055   1 125   1 115   1 090   1 040   1 025  
Palladium   (000oz)  511   459   426   437   472   492   515   501   478   489  
Rhodium   (000oz)  127   121   124   125   103   129   130   116   134   123  
Nickel   (000t)  5.5   4.9   6.2   6.9   7.0   7.9   7.9   6.9   8.0   7.7  
IRS REFINED PRODUCTION                       
Platinum   (000oz)  895   870   754   863   971   721   733   871   633   362  
Palladium   (000oz)  681   779   582   607   642   497   514   545   415   243  
Rhodium   (000oz)  135   131   124   136   144   113   104   135   81   54  
Nickel   (000t)  10.8   10.3   8.3   7.9   9.2   7.7   8.1   9.5   6.7   5.3  
IRS RETURNED METAL                       
Platinum   (000oz)  220   233   194   208   262   246   246   501   252   152  
Palladium   (000oz)  210   259   181   199   191   190   160   314   174   102  
Rhodium   (000oz)  42   49   38   42   47   42   54   97   18   16  
Nickel   (000t)  3.4   2.8   2.5   2.1   0.9   2.2   1.9   1.5   0.9   0.7  
GROUP CONSOLIDATED STATISTICS                       
Tonnes milled ex mine   (000t)  20 974   20 309   20 083   20 380   20 732   20 197   19 315   19 065   17 483   15 607  
PGM refined production   (000oz)  3 772   3 689   3 428   3 644   3 858   3 490   3 549   3 725   3 162   2 639  
Exchange rate:   (R/$)                     
Closing rate on 30 June     6.77   7.67   7.76   7.93   7.06   7.16   6.66   6.17   7.52   10.32  
Average spot rate     7.03   7.56   9.08   7.26   7.19   6.39   6.19   6.86   9.02   10.13  
Average rate achieved     7.03   7.58   8.63   7.32   7.20   6.37   6.20   6.88   9.06   10.16  
Free market revenue per platinum ounce sold   ($/oz)  2 822   2 359   1 826   3 053   2 445   1 791   1 304   1 140   939   934  
Revenue per platinum ounce sold ($/oz)  2 799   2 316   1 995   2 941   2 369   1 721   1 279   1 116   935   934  
  (R/oz)  19 677   17 555   17 217   21 528   17 057   10 963   7 930   7 678   8 471   9 489  
PRICES ACHIEVED                       
Platinum   ($/oz)  1 691   1 433   1 219   1 598   1 185   988   840   773   597   485  
Palladium   ($/oz)  670   376   263   390   334   258   208   223   264   389  
Rhodium   ($/oz)  2 275   2 149   3 517   6 963   5 152   3 015   1 217   548   646   1 098  
Nickel   ($/t)  23 965   18 981   12 995   30 253   34 486   15 343   14 592   11 843   7 664   5 594  
SALES VOLUMES                       
Platinum   (000oz)  1 665   1 435   1 503   1 739   1 827   1 582   1 562   1 495   1 373   1 251  
Palladium   (000oz)  1 011   945   781   885   870   896   826   733   688   663  
Rhodium   (000oz)  221   228   180   197   206   193   177   179   193   165  
Nickel   (000t)  15.5   12.8   13.5   12.5   16.3   14.8   14.6   15.8   13.9   12.0